Aracı Kurum, Tüpraş (TUPRS) Hisse İçin Hedef Fiyatı Düşürdü: Bilanço Beklentileri Negatif

Tüpraş (TUPRS) hisseleri için Gedik Yatırım, 22 Nisan 2025 tarihinde yayımladığı "1Ç25 Öneri ve Hedef Fiyat Değişiklikleri" başlıklı raporunda hedef fiyat güncellemesine gitti.

Raporda Tüpraş’ın yeni hedef fiyatı 188,00 TL olarak belirlenirken, tavsiye “endeks üstü getiri” şeklinde korunmaya devam etti. Şirketin hisse başı kapanış fiyatı 123,90 TL seviyesindeyken, bu güncelleme sonrasında prim potansiyeli yüzde 51,74 olarak hesaplandı.

Gedik Yatırım, hedef fiyatı 221,64 TL’den 188,00 TL’ye revize ederken, aşağı yönlü bu değişimin nedenini şirketin operasyonel kârlılığındaki daralmayla ilişkilendirdi.

1Ç25 bilançolarında zarar bekleniyor

Tüpraş’ın 29 Nisan 2025 tarihinde açıklaması beklenen 2025 yılı ilk çeyrek bilançosuna dair Gedik Yatırım’ın beklentileri olumsuz bir tabloya işaret ediyor.

Rapora göre şirketin net satışları 169 milyar 172 milyon TL seviyesinde gerçekleşecek. Bu rakam çeyreklik bazda yüzde 11,49 oranında reel düşüş anlamına geliyor. Yıllık düşüş beklentisi ise yüzde 26. 

FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) beklentisi 8 milyar 167 milyon TL olarak paylaşılırken, bu da yıllık bazda yüzde 37,5’lik bir azalışı ifade ediyor.

Şirketin net kârında ise negatif sonuç öngörülüyor. Geçen yıl aynı dönemde 424 milyon TL kâr açıklayan Tüpraş’ın bu yıl aynı dönemde 295 milyon TL net zarar yazması bekleniyor.

Hedef fiyat ve beklenti özeti

Aracı Kurum: Gedik Yatırım
Hedef Fiyat: 188,00 TL
Son Fiyat: 123,90 TL
Tavsiye: Endeks üstü getiri
Prim Potansiyeli: %51,74
Açıklanma Tarihi: 22 Nisan 2025