Anadolu Sigorta (ANSGR) 1. Çeyrek Bilanço Beklentisi ve Yeni Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta (ANSGR) için paylaştığı notta toplam prim üretiminin geçen yılın aynı dönemine göre, enflasyonun üzerinde, %41 artış gösterdiğini vurguladı ve "Şirket’in büyümek istediği ve lider olduğu alanlarda güçlü prim üretimi gerçekleştirdiğini görmekteyiz" ifadelerinin altı çizildi. 

Notta şu değerlendirmeler yer aldı:  

“Şirketin, Ocak-Mart dönemindeki toplam brüt prim üretim rakamı 23.191.613.689 TL seviyesinde gerçekleşti...İlk çeyrekte özellikle hastalık sağlık branşında gerçekleşen %91’lik büyümenin bir miktar bileşik rasyo üzerinde baskı oluşturmasını bekleriz... Halihazırda modelimiz, bileşik rasyonun ilk çeyrekte görece yüksek, 2025 yılında ise %105 olması yönünde.”

Anadolu Sigorta (ANSGR) 2025 1. Çeyrek Bilanço Beklentisi

“Tek seferlik olumsuz etkileri de göz önünde bulundurduğumuzda, Anadolu Sigorta’nın 1Ç25 döneminde 2,270 milyon TL net kar elde etmesini öngörüyoruz... Bu, bir önceki çeyreğe kıyasla %24, yıllık bazda ise %21 azalış anlamına geliyor... Muallak tazminat karşılığından kaynaklanan nakit akışlarının iskonto edilme oranı 15 Ocak 2024’te %28’den %35’e yükseltilmişti... 6 Mart 2025 tarihinde yayımlanan düzenlemeyle bu oran %32,5’e düşürüldü.”

“Mart ayının ikinci yarısında hisse senedi piyasasında yaşanan sert hareketlerin yönetilen fonlarda yatırım geliri üzerinde negatif etkisi olacak... Şirket’in, yılın geri kalanında temel olarak faiz ve/veya faize dayalı enstrümanlardaki pozisyonlanmasını artırmasını ve ilk çeyrekte negatif yansımaları olacağını düşündüğümüz gelişmeleri telafi edeceğini değerlendirdiğimizi eklemek isteriz.”

“Mevcut varsayımlarımız, 2025’te Anadolu Sigorta’nın 2,9x F/K ve 0,92x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmesi yönünde... Halihazırda devam eden cazip çarpanlar ve ana hikâyede herhangi bir değişiklik olmaması dolayısıyla 217,50 TL ve AL yönündeki önerimizi korumaya devam ediyoruz.”